Doğal afetlerin pay piyasalarına etkisi
Solak, İlkay
ÖZET Doğal afetler ve terörist saldırıları gibi beklenmeyen olaylar, pay piyasalarında fiyat değişimlerine yol açmaktadır. Araştırmalar, doğal afetlerin, bir belirsizlik kaynağı olarak beklentiler üzerinde etkili olduğunu göstermektedir. Bu sebeple doğal afetlerin pay piyasaları üzerindeki etkilerinin incelenmesi önem taşımaktadır. Bu çalışma, doğal afetlerin pay getirileri üzerindeki etkisini, etkin piyasa hipotezi çerçevesinde ele almaktadır. Bu amaçla, 1997-2017 yılları arasında meydana gelen doğal afetler çalışma kapsamına alınmıştır. Veri setinde yer alacak doğal afetlerin yol açtığı toplam hasarın, meydana geldiği ülkenin GSYİH’sine oranı %1’in üzerinde olmasına dikkat edilmiştir. Böylece, etki kapasitesine sahip olan doğal afetlerin seçimi amaçlanmıştır. Gelişmiş ülkelerden Japonya ...
Empirical investigation of market efficiency in the Borsa İstanbul electricity, gas, and water sector.
Karadeniz, Erdinç
Exploring the efficiency of financial markets has remained a prominent area of interest for researchers and market participants. However, the debate on market efficiency continues, with studies examining different sectors and markets to assess the reliability of the efficient market hypothesis. This study investigates the weak-form efficiency of the Borsa Istanbul Electricity, Gas, and Water (EGW) sector by applying structural break unit root tests. Monthly stock price data for 19 publicly traded EGW companies and the BIST Electricity Index (XELKT), from their initial listing dates through May 2023, are analyzed using the Lee-Strazicich unit root tests with one and two structural breaks. Additionally, the Karavias and Tzavalis (2014) panel unit root test is employed to assess sector-wide p...
Empirical investigation of market efficiency in the Borsa İstanbul electricity, gas, and water sector
Karadeniz, Erdinç
Exploring the efficiency of financial markets has remained a prominent area of interest for researchers and market participants. However, the debate on market efficiency continues, with studies examining different sectors and markets to assess the reliability of the efficient market hypothesis. This study investigates the weak-form efficiency of the Borsa Istanbul Electricity, Gas, and Water (EGW) sector by applying structural break unit root tests. Monthly stock price data for 19 publicly traded EGW companies and the BIST Electricity Index (XELKT), from their initial listing dates through May 2023, are analyzed using the Lee-Strazicich unit root tests with one and two structural breaks. Additionally, the Karavias and Tzavalis (2014) panel unit root test is employed to assess sector-wide p...