Bulunan: 14 Adet 0.001 sn
Kurum Dışı Yazarlar İskenderoğlu, Ömer
170195

Sermaye Yapısının İşletmeye Özgü Belirleyicileri: Türk İmalat Sanayi Alt Sektörleri Üzerine Bir Uygulama

Adil, Alpaslan | Karadeniz, Erdinç

Bu araştırmanın temel amacı, Türk imalat sanayi alt sektörlerinde sermaye yapısını belirleyen işletmeye özgü değişkenlerin etkilerini analiz etmektir. Bu kapsamda, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından yayımlanan sektör bilançoları kullanılarak, imalat sektöründe faaliyet gösteren 22 alt sektörün 2009-2023 dönemine ait panel veri seti oluşturulmuştur. Elde edilen veriler doğrultusunda, panel eşbütünleşme ilişkilerinin varlığını test etmek amacıyla Durbin-Hausman panel eşbütünleşme testi uygulanmıştır. Ayrıca, değişkenler arasındaki nedensellik ilişkisini ortaya koymak amacıyla Emirmahmutoğlu ve Köse (2011) tarafından geliştirilen panel nedensellik testi tercih edilmiştir. Sermaye yapısını temsilen kaldıraç oranı bağımlı değişken olarak belirlenmiş; işletme büyüklüğü, kârlılık, sabit...

Makale2025Kapadokya Akademik Bakış 1 | 0 Erişime Açık
170202

Türk Hastane Hizmetleri Sektöründe Yatırılan Sermayenin Getirisinin Analizi
ANALYSIS OF RETURN ON INVESTED CAPITAL IN TURKISH HOSPITAL SERVICES SECTOR

Karadeniz, Erdinç

Bu araştırmanın amacı Türk hastane hizmetleri sektöründe yatırılan sermayenin getirisinin hesaplanarak analiz edilmesidir. Bu amaçla Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından yayınlanan hastane hizmetleri sektör bilançoları ile Borsa İstanbul’da işlem gören dört adet şirketin 2018-2022 yıllarına ait finansal verileri üzerinden yatırılan sermaye, vergi sonrası net faaliyet karı ve yatırılan sermayenin getirisi hesaplanmıştır. Analiz sonucunda hastane hizmetleri sektöründe yatırılan sermaye ve vergi sonrası net faaliyet karı değerlerinin analiz döneminde pozitif olduğu ve yıllar itibariyle artış eğiliminde olduğu gözlemlenmiştir. Yine sektörün yatırılan sermayenin getirisi değerlerinin analiz döneminde standart değer olan %10’un üzerinde gerçekleştiği belirlenmiştir. Borsa İstanbul’da pay...

170204

Sağlık Şirketlerinde Çalışma Sermayesi Etkinliğinin İndeks Yöntemiyle Analizi: Borsa İstanbul Üzerinde Bir Uygulama

Karadeniz, Erdinç

Bu araştırmanın amacı Türk sağlık şirketlerinde çalışma sermayesi etkinlik düzeyini analiz etmektir. Bu amaçla 2019-2022 yıllarında Borsa İstanbul İnsan Sağlığı ve Sosyal Hizmetler Sektöründe pay senetleri işlem gören dört şirketin finansal tabloları üzerinde çalışma sermayesi etkinlik indeksi yöntemiyle ölçüm gerçekleştirilmiştir. Analiz sürecinde şirketlerin çalışma sermayesine ait kullanım, performans ve etkinlik indeksleri hesaplanmış ve yıllar itibariyle karşılaştırmalı olarak değerlendirilmiştir. Ayrıca indeks değerlerinin tanımlayıcı istatistik değerleri hesaplanarak şirketlerin çalışma sermayesini hem bütün ve alt kalemler itibariyle ayrı ayrı hem de her ikisini de göz önünde bulundurarak etkin yönetip yönetmedikleri karşılaştırılmıştır. Analiz sonucunda kullanım indeksi değerlerin...

169533

Borsa İstanbul’da İşlem Gören Konaklama İşletmelerinde Kazanç Manipülasyon Riskinin Beneish M-Skor Modeli Kullanılarak Analizi

Karadeniz, Erdinç

Finansal manipülasyon, günümüzde hem yatırımcı güvenini sarsmakta hem de işletmelerin uzun vadeli sürdürülebilirliğini tehdit etmektedir. Muhasebe uygulamalarındaki esneklikle gerçekleştirilen kazanç manipülasyonu ise yasal çerçevede kalsa bile paydaşların yanlış bilgilendirilmesine ve yatırımcı güvensizliğine yol açabilmektedir. Bu nedenle, kazanç manipülasyonunun tespiti yatırımcılar ve finansal analistler için kritik öneme sahiptir. Konaklama işletmelerinde manipülasyonun tespiti ise sektörde şeffaflık ve güvenilirliği sağlamak açısından büyük önem taşımaktadır. Bu çalışma, Borsa İstanbul’da işlem gören konaklama işletmelerinin 2018-2023 yıllarına ait finansal tablolarını analiz ederek, kazanç manipülasyonu riskini Beneish M-Skoru modeliyle değerlendirmeyi amaçlamaktadır. Araştırma kaps...

166778

Sağlık Şirketlerinde Çalışma Sermayesi Etkinliğinin İndeks Yöntemiyle Analizi: Borsa İstanbul Üzerinde Bir Uygulama

Karadeniz, Erdinç

Bu araştırmanın amacı Türk sağlık şirketlerinde çalışma sermayesi etkinlik düzeyini analiz etmektir. Bu amaçla 2019-2022 yıllarında Borsa İstanbul İnsan Sağlığı ve Sosyal Hizmetler Sektöründe pay senetleri işlem gören dört şirketin finansal tabloları üzerinde çalışma sermayesi etkinlik indeksi yöntemiyle ölçüm gerçekleştirilmiştir. Analiz sürecinde şirketlerin çalışma sermayesine ait kullanım, performans ve etkinlik indeksleri hesaplanmış ve yıllar itibariyle karşılaştırmalı olarak değerlendirilmiştir. Ayrıca indeks değerlerinin tanımlayıcı istatistik değerleri hesaplanarak şirketlerin çalışma sermayesini hem bütün ve alt kalemler itibariyle ayrı ayrı hem de her ikisini de göz önünde bulundurarak etkin yönetip yönetmedikleri karşılaştırılmıştır. Analiz sonucunda kullanım indeksi değerlerin...

169643

Earnings Manipulation Risk and Profitability in Restaurant Companies: An Analysis in Borsa İstanbul
Restoran İşletmelerinde Kazanç Manipülasyon Riski ve Karlılık: Borsa İstanbul’da Bir Analiz

Karadeniz, Erdinç

This study has two primary objectives. The first is to measure earnings manipulation risk among restaurant companies listed in the Hotels and Restaurants sector on Borsa Istanbul. The second is to examine the relationship between manipulation risk and profitability performance. Earnings manipulation risk for the 2021–2024 period was assessed using the Montier C-Score model. Return on assets (ROA), return on equity (ROE), and return on sales (ROS) were then calculated, and their association with manipulation risk was evaluated through correlation analysis and ranking. The results indicate that restaurant companies exhibited varying C-Scores across years, with an overall moderate level of earnings manipulation risk. Criterion 6 (Asset Growth) emerged as the most frequently triggered indicato...

170177

BİST Sektör Endeksi Kapsamında Yer Alan Sektörlerde Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti

Karadeniz, Erdinç

Borsa İstanbul'da çok farklı endeksler oluşturularak piyasaların yönelimi takip edilmeye çalışılmaktadır. Bu kapsamda işletmelerin faaliyette bulunduğu sektörlere göre endeksler de mevcuttur. Bu çalışma kapsamında Borsa İstanbul endeksleriyle oluşturulmuş sektörler için 2010 - 2023 dönemi arası yıllık frekanstaki ağırlıklı ortalama sermaye maliyetleri hesaplanmıştır. Hesaplamalarda kaldıraçsız betalar kullanılarak sermaye varlıkları fiyatlama modeli üzerinden özkaynak maliyetleri hesaplanmış, ticari kredilere uygulanan yıllık ortalama faiz oranları ile borçlanma maliyetleri belirlenmiştir. Her bir sektörün özkaynak ve kaldıraç oranları, kurumlar vergisi oranı ile hesaplanan özkaynak maliyeti ile borçlanma maliyetleri dikkate alınarak her bir yıl için her bir sektörün ayrı ayrı ağırlık...

170189

Empirical investigation of market efficiency in the Borsa İstanbul electricity, gas, and water sector

Karadeniz, Erdinç

Exploring the efficiency of financial markets has remained a prominent area of interest for researchers and market participants. However, the debate on market efficiency continues, with studies examining different sectors and markets to assess the reliability of the efficient market hypothesis. This study investigates the weak-form efficiency of the Borsa Istanbul Electricity, Gas, and Water (EGW) sector by applying structural break unit root tests. Monthly stock price data for 19 publicly traded EGW companies and the BIST Electricity Index (XELKT), from their initial listing dates through May 2023, are analyzed using the Lee-Strazicich unit root tests with one and two structural breaks. Additionally, the Karavias and Tzavalis (2014) panel unit root test is employed to assess sector-wide p...

Makale2025Istanbul Business Research 2 | 0 Erişime Açık
170201

Borsa İstanbul’da İşlem Gören Sağlık Şirketlerinde Finansal Performansın Piotroski F-Skor Yöntemiyle Analizi.

Karadeniz, Erdinç

Bu araştırmanın amacı 2020-2022 yıllarında Borsa İstanbul İnsan Sağlığı ve Sosyal Hizmetler Sektöründe hisse senetleri işlem gören sağlık şirketlerinin finansal performansını Piotroski F-Skor yöntemiyle analiz etmektir. Bu amaçla şirketlerin karlılık, likidite ve faaliyet etkinliği üzerine toplam dokuz finansal gösterge hesaplanmış ve şirketlerin performansları 1-9 arasında puanlanmıştır. Analiz sonuçları, sağlık şirketlerinin F-Skorlarının yıl bazında farklılık gösterdiğini ortaya koymuştur. Genel olarak, şirketlerin Piotroski F-Skorlarına göre finansal performanslarının orta düzeyde olduğu ve yatırım yapmaya değer oldukları belirlenmiştir. Sadece iki şirketin finansal durumlarının bir yılda güçlü olduğu, bir yılda da zayıf olduğu tespit edilmiştir. Analizde şirketlerin Piotroski F-Skor y...

170198

Financial Strength Assesment Of Football Clups: An International Comparison

Karadeniz, Erdinç

The aim of this research is to evaluate the financial strengths of football clubs comparatively on an international scale. In this regard, the financial strengths of 24 football clubs from six national leagues affiliated with the Union of European Football Associations (UEFA) were examined using the Piotroski F-Score method. During the analysis process, nine financial indicators under the categories of profitability, liquidity-leverage, and operational efficiency for the period 2019-2023 were calculated and scored from 0 to 9. The research concluded clubs exhibit moderate financial strength, indicating investable profile. In terms of average F-Score values, Bayern Munich and Sporting Lisbon emerged as the most successful clubs, while Lazio and AS Roma were identified as the least successfu...

170191

Empirical investigation of market efficiency in the Borsa İstanbul electricity, gas, and water sector.

Karadeniz, Erdinç

Exploring the efficiency of financial markets has remained a prominent area of interest for researchers and market participants. However, the debate on market efficiency continues, with studies examining different sectors and markets to assess the reliability of the efficient market hypothesis. This study investigates the weak-form efficiency of the Borsa Istanbul Electricity, Gas, and Water (EGW) sector by applying structural break unit root tests. Monthly stock price data for 19 publicly traded EGW companies and the BIST Electricity Index (XELKT), from their initial listing dates through May 2023, are analyzed using the Lee-Strazicich unit root tests with one and two structural breaks. Additionally, the Karavias and Tzavalis (2014) panel unit root test is employed to assess sector-wide p...

Makale2025Istanbul Business Research 3 | 0 Erişime Açık
170197

Konaklama İşletmelerinde Piotroski F Skor ve Hisse Senedi Getirisi: Borsa İstanbul’da Bir Araştırma

Karadeniz, Erdinç

Bu araştırmanın amacı Borsa İstanbul Otel ve Lokantalar Sektöründe hisse senetleri işlem gören konaklama işletmelerinin finansal performansını Piotroski F-Skor yöntemiyle analiz etmek ve hesaplanan F-Skorlarının potansiyel hisse senedi getirilerini yansıtma düzeyini değerlendirmektir. Bu kapsamda öncelikle işletmelerin 2018-2022 yıllarındaki karlılık, likidite-borçlanma ve faaliyet etkinliği üzerine toplam dokuz finansal gösterge hesaplanmış ve performansları 0-9 arasında puanlanmış ve ortalamaları alınarak en yüksekten en küçüğe gruplandırılmıştır. Daha sonra işletmelerin 2019-2023 yıllarına ait hisse senedi getirileri hesaplanmış ve işletmelere ait Piotroski-F skorlarının içinde bulunulan ve gecikmeli olarak bir yıl sonraki hisse senedi performansını tahmin gücü değerlendirilmiştir. Araş...

170193

Borsa İstanbul Sağlık Şirketlerinde Kazanç Manipülasyon Riskinin Değerlendirilmesi: Montier C-Skoru ile Bir Analiz

Karadeniz, Erdinç

Bu çalışma, Borsa İstanbul İnsan Sağlığı ve Sosyal Hizmetler Sektöründe pay senetleri işlem gören sağlık şirketlerinin 2020-2024 yıllarına ait finansal tablolarını analiz ederek, kazanç manipülasyonu riskini Montier-C Skoru modeliyle değerlendirmeyi amaçlamaktadır. Analiz kapsamında 20 şirket-yıl gözlemi gerçekleştirilmiş, her bir şirket için Montier C-Skorları hesaplanmış ve modeldeki altı kriter ile bütünsel olarak şirketin kazanç manipülasyonu potansiyeli incelenmiştir. Analiz sonuçları, sağlık şirketlerinin C-Skorlarının yıl bazında farklılık gösterdiğini ortaya koymuştur. Bununla birlikte şirketlerin analiz döneminde en yüksek 5, en düşük ise 1 değerini aldıkları ve ortalamada ise orta düzeyde kazanç manipülasyon riski içinde oldukları belirlenmiştir. Yine şirket bazında, Kriter 6’nın...

170203

Borsa İstanbul’da İşlem Gören Sağlık Şirketlerinde Finansal Performansın Piotroski F-Skor Yöntemiyle Analizi
ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE IN HEALTHCARE COMPANIES TRADED ON BORSA ISTANBUL USING THE PIOTROSKI F-SCORE METHOD

Karadeniz, Erdinç

Bu araştırmanın amacı 2020-2022 yıllarında Borsa İstanbul İnsan Sağlığı ve Sosyal Hizmetler Sektöründe hisse senetleri işlem gören sağlık şirketlerinin finansal performansını Piotroski F-Skor yöntemiyle analiz etmektir. Bu amaçla şirketlerin karlılık, likidite ve faaliyet etkinliği üzerine toplam dokuz finansal gösterge hesaplanmış ve şirketlerin performansları 1-9 arasında puanlanmıştır. Analiz sonuçları, sağlık şirketlerinin F-Skorlarının yıl bazında farklılık gösterdiğini ortaya koymuştur. Genel olarak, şirketlerin Piotroski F-Skorlarına göre finansal performanslarının orta düzeyde olduğu ve yatırım yapmaya değer oldukları belirlenmiştir. Sadece iki şirketin finansal durumlarının bir yılda güçlü olduğu, bir yılda da zayıf olduğu tespit edilmiştir. Analizde şirketlerin Piotroski F-Skor y...